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永明金融 · 投资策略深度分析
155年分红历史 · 全球$1.58万亿AUM · ESG投资先行者
01 永明金融集团 · 概览
数据来源：Sun Life Q1 2026财报 · 2025年10月企业简介 · 2025 Q4 MD&A
| 关键指标 | 数据 |
|---|
| 成立时间 | 1892年 · 加拿大多伦多 |
| 香港运营 | 1892年进入 · 133年历史 |
| 上市交易所 | 多伦多 TSX · 纽约 NYSE（代码 SLF） |
| 全球员工/顾问 | 68,800名员工 · 99,000+名顾问 |
| 客户数量 | 8,500万+（全球28个市场） |
| 加拿大史上首份分红保单 | 1871年 · 自此每年派发红利 |
| 首张无地域界限保单 | 1880年 · 全球保障 |
永明金融的成立早于加拿大政府。
自1871年签发加拿大史上首份分红保单以来，155年从未间断分红。
02 全球总投资组合
数据来源：Sun Life 2025 Q4 MD&A（2025年12月31日）· 总投资资产 $1,992亿美元
| 资产类别 | 占比 | 金额 |
|---|
| 🏛️ 债券（Debt Securities） | 43% | $856亿 |
| 🏦 抵押贷款及贷款 | 31% | $617亿 |
| 💰 现金及短期证券 | 7% | $148亿 |
| 📈 股票 | 6% | $123亿 |
| 🏠 投资性房地产 | 5% | $94亿 |
| 📐 其他投资资产 | 8% | $161亿 |
债券投资细分（$856亿）
| 发行人类型 | 占债券 | 关键分布 |
|---|
| 🏛️ 政府及政府担保 | 34% | 加拿大联邦9% · 省级19% · 美国2% · 其他外国4% |
| 🏢 企业债券 | 49% | 金融14% · 公用事业9% · 工业6% · 能源5% · 通讯3% · 10+行业 |
| 📊 资产支持证券(ABS) | 17% | 替代性固收配置 |
与友邦的关键差异
永明的贷款/抵押贷款类资产占比 31%（友邦仅2%）——这是永明最显著的投资特色。
永明通过旗下 SLC Management 管理 $1,890亿另类资产，是全球领先的私募信贷和房地产投资机构。
03 财务实力与业绩
数据来源：Sun Life Q1 2026 Earnings Release · May 6, 2026
| 指标 | 数据 | 说明 |
|---|
| 亚洲基础净利润 | $2.16亿 · +17% YoY | 香港业务强劲增长 |
| 香港个险销售 | +32% YoY | 全渠道增长 |
| LICAT偿付率 | SLF Inc. 143% · SLA 134% | 远超监管最低要求 |
| 基础EPS | $1.89 · +4% YoY | 每股盈利持续增长 |
| 股息 | $0.92→$0.96/股 | 连续增加 |
| ESG评级 | MSCI AA · 道琼斯可持续发展指数 | 行业领先 |
| 奖项 | 彭博「年度国际保险公司」2025 | 市场认可 |
04 香港产品投资策略
旗舰储蓄产品：万年青·星河尊享 II · 万年青·星河传承 II
📋 星河尊享 II · 目标资产组合
固定收益类资产（国债、企业债、贷款等）：25% – 80%
增长型资产（股票、另类投资等）：20% – 75%
重点投资高 ESG 评价的资产——市场首个ESG投资概念的储蓄产品
来源：永明金融「万年青·星河尊享计划 II」产品小册子
三款产品对比
| 产品 | 固定收益 | 增长型 | 特色 |
|---|
| 万年青·星河尊享 II | 25%–80% | 20%–75% | ESG投资 · 六边形战士 |
| 万年青·星河传承 II | 25%–80% | 20%–75% | 传承功能 · 同策略 |
| 永誉传承 | 25%–80% | 20%–75% | 即期年金 · 同策略 |
永明的产品策略与友邦核心差异：固收下限更高（25% vs 友邦20%），
且独创 ESG投资理念贯穿产品设计——全港首创。
05 ESG投资 · 永明的独门优势
🌱 为什么ESG投资重要？
ESG（环境、社会、治理）评级高的企业，通常意味着：
• 管理更规范、风险更低
• 长期表现更稳定
• 更受机构投资者青睐
• 永明将ESG作为投资筛选标准，而非"加分项"
🏆 永明ESG成绩单
• MSCI ESG评级：AA（行业领先）
• 道琼斯可持续发展指数成分股
• 彭博「年度ESG持续发展」大奖
• 市场首个ESG投资概念的危疾产品
• 连续多年入选企业骑士「全球100强」
💡 给客户的讲述角度："永明不仅看财务报表选投资标的，还看企业的ESG评分。这意味着您的保费投进去的，都是治理规范、社会责任感强的优质企业。这类企业长期来看更稳定、更可持续。"
06 培训应用 · 三层信任基石
🌍 第一层
155年分红传承
1871年首份分红保单
155年从未间断
经历两次世界大战+多次危机
💪 第二层
财务实力
$1.58万亿AUM
143% LICAT偿付率
SLC Management另类投资领先
🌱 第三层
ESG投资先行者
MSCI AA评级
投资标的双重筛选
更可持续的长期回报
永明的核心竞争力：
155年分红从不间断 + $1.58万亿全球配置 + 全港首创ESG投资
三重优势，独一无二。
📎 数据来源
Sun Life Q1 2026 Earnings Release · Shareholder Presentation · Performance Factsheet
Sun Life 2025 Q4 MD&A（2025年12月31日）
永明金融「万年青·星河尊享计划 II」产品小册子
永明金融企业简介（2025年10月版）
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